作者: 劉曠   

在AI席卷各行各業的當下，科技巨頭日漸成為了沖在前線的排頭兵。經過OpenAI和谷歌的“輪番轟炸”之后，微軟這個PC“傳統老兵”，也參與到傳統PC的AI重建中來了。在一年一度的微軟Build開發者大會結束之后，圍繞AI PC的各種新聞就蜂擁而來，一時之間吸引了各方的關注。

其實，不只是微軟、谷歌等業內巨頭關注AI PC，就連戴爾、聯想這樣的PC巨頭，也忍不住親自下場，想要來搶占一波AI PC的風頭。

AI PC熱度再起

作為今年最火的話題之一，AI PC的追捧者甚多。前有英偉達、英特爾、AMD和高通等芯片廠商，在暗自強化自己的AI芯片；后有聯想、戴爾和惠普等PC玩家，在借助這一波機會，嘗試重塑PC的輝煌。

一方面，近年來隨著科技加速迭代，傳統消費電子市場一度面臨需求疲軟的挑戰，傳統的PC升級周期延長、增量空間受限，AI PC逐漸獲得了外界認可。無論是辦公場景中的智能協同、內容創作工具的智能化，還是個人娛樂領域的游戲優化、沉浸式體驗創新，都為AI PC創造了廣闊的應用前景。在此情況下，電腦廠商積極布局AI領域，旨在通過開發具備差異化優勢的AI PC產品，激發市場的新增長點，打破傳統產品的銷售瓶頸。

從產業鏈角度來看，業內人士表示，AI PC將會帶來以下變化：首先是電池。AI PC因為所要處理的功能較多，會加大功耗，因此AI PC會采取更大型電池，以滿足更長的電池續航時間。其次是內存。影響有三方面，第一，AI PC帶動PC出貨量上升，進而提高DRAM出貨量；第二，運行AI大模型，對內存芯片的存儲容量要求有所提升，微軟目前針對AI PC的內存要求，DRAM的基本要求為16GB起步，集邦咨詢預計2024年DRAM平均容量增長12.4%。第三，對數據傳輸速率的高要求，也促進DRAM配套產品SPD、CKD等接口芯片的技術迭代。

再者就是散熱模組。散熱能力是高算力芯片的一個主要瓶頸，隨著搭載在AI PC上的模型規格不斷提升，NPU性能釋放可能會更加激進，相較于傳統PC，AI PC可能會給出全新的散熱解決方案。最后，是結構件。結構件有望受益AI PC帶來的產業高端化機遇。

另一方面，AI市場尚且處于高速發展的階段，尤其是在AI與硬件配合的細分市場上，還沒有形成穩固的市場格局，這為各家企業提供了寶貴的發展窗口期。電腦廠商競相投入AI PC的研發與推廣，意圖利用自身的技術積累、品牌影響力和渠道優勢，在這片藍海市場中占據有利地位，建立獨特的生態系統。例如，聯想、戴爾、惠普等巨頭都在積極探索AI芯片、模型優化、AI算法與操作系統的整合方案，力求打造出具有標志性和引領性的AI PC產品線。

最近戴爾公布的2025財年第一財季業績報告顯示，AI推動公司旗下服務器和網絡業務，營收創歷史新高，AI服務器訂單量實現了連續增長，出貨量同比增長超過30%。AI業務的高速增長，驗證了行業的高景氣。隨著行業AI PC加速演進，頭部PC廠商下場布局AI PC，相關AI PC產品逐步推向市場，各家公司之間的競賽已經開啟。

是風口還是噱頭？

目前來看，幾乎所有的主流科技巨頭，都主張發展AI PC，但究竟什么才是AI PC，各家給出的標準卻不盡相同。依照行業趨勢來看，PC端受AI催化，確實在推動其站上行業風口。但當下AI PC對用戶的實際拉動力卻存疑問，甚至有人認為其本身的流行，就帶著某種噱頭成分。

其一，某些AI應用已經在之前推出過了，新推出的AI應用本身很“雞肋”，可能只對部分用戶有用。比如，Windows推出的一鍵recall功能，只能儲存近一段時間的記錄。但如果用戶想要看這些內容，大可以翻閱相冊或者歷史記錄。而且很多的搜索記錄，可以直接放在云上，本地保存的意義并不大。像實時字幕翻譯這種功能，也完全不需要電腦來做，騰訊視頻、百度云、騰訊會議等APP就能夠做到，完全不需要AI PC來實現。

另外，像電腦的AI助手，現在很多電腦都有了，使用的人不能說完全沒有，但也是寥寥無幾。而且應用頻率低只是一方面問題，電腦要升級成為AI PC，還要做芯片散熱等多層級的升級，但這樣電腦本身的成本也更高了，最后到用戶手里的價格就變貴了。在總體價值增加有限、成本卻更高的情況下，想要讓用戶做“平替”顯然不現實。

至于一些隱私保護的功能，除了少數用戶和機構特別關心之外，很多人可能對此并沒有那么在意，尤其是在中國市場。以上種種因素，都在一定程度上影響了其潛在的客戶范圍。說到底，行業能否出現一場全新的技術革命，往往取決于其是否能夠做出一款劃時代的技術硬件或者應用。但在目前看來，這些似乎都有點遙遠。

因此，當下無論是聯想還是惠普、華碩，在某些業內人士看來，做AI PC的象征意義遠大于實際意義。相關PC廠商之所以這么做，不過是借助AI PC這個概念，來提升PC設備的整體售價，以期帶動疲軟的PC市場早日回歸正軌。在真正革命性的智能設備出來之前，其出貨量的增長能否持續仍存疑問。

其二，雖然AI PC已經成為整個市場公認的未來趨勢，但各大公司產品落地的進度并不算快，其核心在于AI PC大規模落地，尚存在不少難題。據聯想總裁楊元慶透露，在理想情況下，今年底全球PC市場，將有10%的產品替換成AI PC，甚至這個數據會是個位數。

除了微軟Windows11下半年，才會推出的客觀因素之外，價格和應用生態不足，成為了限制AI PC產品市場滲透率提升的核心關鍵。相較于傳統PC產品，AI PC在存儲和散熱等方面要求更高，價格也隨之升高，廠商必須在價格和性能之間做平衡。按照大摩此前的預測，AI PC的售價將高于現有PC的均價，商用AI PC的產品定價，將在1000美元以上。

很顯然，AI PC當下的性價比不足，極大影響了其大規模普及的進度。但是價格降低并非是一蹴而就的事情，大量AI數據服務的應用，還加大了AI PC對算力的消耗，對芯片的性能要求也更高，這使其成本居高不下，而在銷量不大的情況下，上游的成本又很難通過規模化均攤實現快速下調，這幾乎成了一個無解的死循環。

巨頭齊聚搶占技術窗口

盡管當前AI PC的前景并不明確，但巨頭的入局仍然有著現實的指向性。在傳統PC式微，生成式AI席卷行業的當下，無論是聯想、惠普、華為等下游應用廠商，還是英特爾、AMD、谷歌等上游公司，都希望能抓住機會，在行業混沌初開之際，搶占技術窗口以贏得先機。

首先，在電腦中全面引入AI這個變量，可以讓一些傳統巨頭，有機會去接觸AI PC這個全新的市場，更重要的是牽動其后面的潛在市場。正如當初特斯拉沒有去做燃油車，而是去做新能源汽車一樣。借助生成式AI這波大潮，一些行業外的玩家，也將有機會重新掌控PC這個入口，來參與分食PC市場的蛋糕。

事實上，從參與廠商的背景來看，不少廠商在參與AI PC方面有著優越的條件。比如，英特爾、谷歌、微軟等廠商，具備廣泛的IT背景，與PC市場向來聯系緊密。更為重要的是，PC與手機、汽車等聯系起來，將能在一定程度上，無限拓展巨頭的AI生態版圖。

其次，退一步講雖然AI PC當下帶來的效益有限，但這并不代表它不會成為PC端更新換代的一個誘因。如同當初4G與5G交替之際，很多人搶著更換5G手機一樣，如今AI PC時代的到來，也讓一部分人想要更換自己的電腦。盡管當初買了5G手機的用戶，從來就沒有刻意打開過5G開關，很多“雞肋”的5G功能，很多用戶從來沒用過，但這并不妨礙大家換5G手機的熱情。而AI PC所提及的AI故事，也終會成為部分用戶更換設備的一個額外“理由”。

對于AI PC設備廠商來說，即使相信AI這個故事的人很少，只要有一部分人愿意相信，并愿意參與其中，他們就可以借此機會，成為這輪AI浪潮中的弄潮兒。因為在當下來看，AI PC的更重要任務，還是優先搶占技術窗口，以便盡快推動自身在AI應用領域的技術落地。

PC開啟新周期

盡管當下AI PC的性價比很低，但作為一個有力的催化性要素，其對整個PC端的復蘇重振仍有積極意義，甚至有可能會成為開啟產業新周期的催化劑。

首先，傳統PC市場經過幾年的下行之后，當前已經進入產業去庫存的后期，產業重回增長軌道可期。經過多年發展，傳統PC市場已經非常成熟，即便是沒有革命性的技術創新，也會保持相對穩定的出貨量。從IDC提供的數據顯示，2021年全球PC出貨量，達到了3.488億臺，這背后有疫情期間居家辦公等方面的影響。但隨著疫情的消退，隨后兩年的出貨量都有所下降，2023年的出貨量降至2.595億臺，少了足足8000多萬臺。

從總量上來看，2023年全球PC市場的PC總量在持續下降。但結合IDC提供的2023Q4數據來看，2023Q4全球PC出貨量達到6710萬臺，同比-2.7%，出貨量好于預期，PC市場觸底回升。IDC預測2024年PC市場將迎來回暖，出貨量同比恢復至+3.8%，將受益于換機周期以及CPU升級等。可見，隨著產業下行周期進入尾聲，新的換機需求加快恢復，產業重回增長已經愈發確定。

其次，隨著AI負載成本的不斷降低，驅動AI PC的設備價格開始不斷下探，產業正在迎來新一輪的超級換機周期。業內人士認為，AI PC將帶來更高的能效、更高的安全性，這一新興電腦類別為軟件開發商和硬件供應商，開辟了新的創新領域，并為消費者、教育以及商業場景客戶，帶來令人注目的應用。

機構預測，與未集成NPU的同類PC相比，AI PC將溢價10%—15%。隨著搭載率的提升，2025年價格800美元及以上的PC，將有一半支持AI計算，到2028年這一比例將增至80%。這有助于推動PC市場整體價值，從2024年的2250億美元，增長至2028年的2700億美元以上。

綜合來看，AI PC的產業前景長期向好，PC在去庫存周期見底之后企穩回升，這些都將帶動整個產業鏈，加速終結下行周期，從而開啟新的上漲周期。

劉曠

以禪道參悟互聯網、微信公眾號：liukuang110