作者: 劉曠   

中國作為全球最大的互聯(lián)網(wǎng)市場，擁有龐大的SaaS需求和潛力，而有贊和微盟作為國內領先的SaaS服務商，也在國內有著不錯的發(fā)展前景。只不過，受疫情等外界因素影響，SaaS賽道黃金周期已過，有贊和微盟近幾年也或多或少地陷入了增長焦慮。

如今，在國內經(jīng)濟復蘇的大環(huán)境下，整個商業(yè)環(huán)境中的數(shù)字化程度大幅提高。在此背景下，作為企業(yè)級服務市場領軍者的微盟的業(yè)績也迎來了明顯改善，這可以看做是自疫情以來，微盟正式擺脫各種不利環(huán)境，進入了全面增長的快車道，而這從其前不久披露的2023財年上半年財報中就能窺探一二。

業(yè)績明媚又憂傷

近日，微盟集團發(fā)布了截至2023年6月30日的財報。財報顯示，2023年上半年，微盟總收入達到12.1億元，同比增長34.5%；經(jīng)調整凈虧損約為2.54億元，較上年同期收窄55.2%；經(jīng)調整EBITDA為-0.93億元，較上年同期收窄75.9%，微盟中期財報數(shù)據(jù)均超出了市場預期。而微盟之所以能夠在2023年上半年實現(xiàn)收入持續(xù)增長，虧損大幅縮窄，與其訂閱解決方案收入和商家解決方案收入恢復較快增長，以及成本費用得到有力控制不無關系。

一方面，微盟主營SaaS業(yè)務迎來穩(wěn)步增長，推動了公司整體營收的上漲。眾所周知，微盟的營收主要分為訂閱解決方案和商家解決方案兩部分，即SaaS訂閱服務和廣告。而其訂閱解決方案主要是為電商零售、餐飲、本地生活等行業(yè)提供SaaS軟件，賦能商戶運營私域流量。2023年上半年，微盟深化了公域渠道建設和私域精準運營布局，優(yōu)化了業(yè)務結構，使其訂閱解決方案和商家解決方案的收入均有了較大幅度的增長。

財報顯示，截至2023年6月30日，微盟訂閱解決方案收入約為7.06億元，同比增長21.4%；付費商戶數(shù)為100092名，環(huán)比改善0.5%，每用戶平均收益增長了26%至7047元。而微盟商家解決方案收入約為5.04億元，同比增長58.3%；付費商戶數(shù)增長了51.3%至40494名，每用戶平均收益上升了4.6%至12452元?？梢姡罂突瘧?zhàn)略已取得階段性成果，并成為了微盟利潤增長的重要引擎。

另一方面，微盟對人員降本增效成效顯著，讓公司的虧損得到了有效控制。據(jù)了解，微盟2022年完成了組織優(yōu)化，使其雇員福利開支有所下降，從而導致其2023年中報的銷售費用/營業(yè)總收入比率、管理費用/營業(yè)總收入比率、財務費用/營業(yè)總收入比率均較2022年中報有較大幅度的下降。財報顯示，微盟2023年上半年的毛利由去年上半年的5.98億元增長了36.6%至8.16億元，整體毛利率回升?？梢哉f，微盟降本增效的目標已經(jīng)初步實現(xiàn)。

持續(xù)深耕“大客戶”

雖然穩(wěn)定的收入勢頭和進一步的成本優(yōu)化，讓微盟的盈利能力和營運能力均得到了有效提高。然而值得注意的是，在微盟2023年上半年訂閱解決方案和商家解決方案每用戶平均收益持續(xù)攀升的背后，主要得益于公司大客化戰(zhàn)略持續(xù)推動公司數(shù)字化商業(yè)能力持續(xù)迭代和擴展。

一來，微盟推出“千方百計”計劃，深度挖掘了大客價值，進一步推動了大客客單價的提升。2023年上半年，微盟推出了“千方百計”計劃，通過生態(tài)產品聯(lián)動，來推動大客客單價的上升。作為視頻號直播官方運營服務商的微盟，目前已累計服務超5000家品牌入局視頻號，已助力聯(lián)想、蒙牛純甄、安踏等多個行業(yè)頭部品牌通過視頻號實現(xiàn)了增長。據(jù)了解，截至2023上半年，微盟服務商家開播場次超過3.2萬場，自播商家GMV最高超過5.7億元。

二來，微盟實行“按需開方”策略，推出了一體化解決方案，有效促進了大客數(shù)量的增長。針對零售企業(yè)數(shù)字化需求增長趨勢，微盟向企業(yè)推出了全渠道用戶運營一體化解決方案。不僅如此，微盟還持續(xù)推進行業(yè)化策略，其在服飾、建材、快消、購百四大行業(yè)的垂直解決方案也都受到了各大企業(yè)的青睞。據(jù)了解，目前已有超過22%的存量客戶和超過40%的新客戶采用，其中就包括太平鳥集團、安莉芳集團、銳力體育等眾多知名零售企業(yè)。

三來，微盟基于TSO全鏈路營銷策略，升級了“微盟營銷”業(yè)務，一定程度上帶來了商戶投放收入的提高。微盟將旗下營銷業(yè)務升級為“微盟營銷”，實現(xiàn)了“媒體資源、服務鏈路、數(shù)字技術”三位一體全面升級。另外，微盟還洞察零售行業(yè)的變化，推出了“微盟智慧導購大賽”助推零售企業(yè)導購進行全面數(shù)字化轉型；舉辦了“616購物節(jié)”助力企業(yè)零售復蘇。而得益于此，報告期內微盟商戶投放的毛收入達到了69.88億，同比大幅激增66.1%。

在微盟對零售領域的持續(xù)深耕下，微盟智慧零售已成為眾多頭部品牌數(shù)字化轉型的首選產品，商戶數(shù)量達到6428家，其中品牌商戶達1223家，品牌商戶的每用戶平均訂單收入達22.4萬元，并且集團型客戶年同比增速為12%。報告期內，智慧零售收入為3.12億元，在訂閱解決方案收入中的占比上升到了40%。

積極布局“AI+SaaS”

受對大客化戰(zhàn)略持續(xù)推動的影響，微盟整體的經(jīng)營效率取得了質的提升，但是在復雜的外部環(huán)境下，微盟依舊需要尋找新的業(yè)務增長點。而隨著ChatGPT浪潮席卷，人工智能新技術的出現(xiàn)，則對SaaS有著重大的推動和升級。在此背景下，微盟也開始加大在AI領域的探索，以便讓AIGC等新技術與微盟SaaS產品和數(shù)字營銷服務實現(xiàn)深度融合。

于是，在2023年上半年，微盟發(fā)布了首款基于AI大模型的應用型產品“微盟WAI”，賦能商家進行商城搭建、圖文創(chuàng)作、營銷推廣、智慧洞察等，輔助商家線上業(yè)務經(jīng)營，助力商家智慧經(jīng)營提效。而這款產品的推出，也表明了微盟將持續(xù)布局“AI+SaaS”的決心。目前，WAI已經(jīng)迭代至2.0版本，并接入了集團旗下包括微商城、微信助手、OneCRM等SaaS產品與服務。

一方面，微盟對“WAI”的發(fā)布，降低了商戶SaaS工具使用門檻。據(jù)了解，微盟“WAI”是以文生文、文生圖的方式，為商戶生成適用多元渠道的不同風格的營銷素材，包括文案創(chuàng)意、社群話術、商品描述等，為導購、運營快速提供源源不斷的營銷武器。比如，微盟WAI的圖片生成能力基于Stable Diffusion及其相關模型、能力構建，并自主做了畫風、特定應用場景等的調優(yōu)；針對文本生成，微盟也能通過品牌客戶所積累的文本內容，調教大模型生成符合品牌調性和用詞習慣的文本。

另一方面，微盟對AI新技術的投入，助力商戶提高了經(jīng)營效率。目前，微盟WAI已拓展6大應用場景，涵蓋25+實際應用場景的功能，深度貫穿商家全鏈路經(jīng)營場景，并已幫助紅豆家居、美特斯邦威、特步等多家大型零售商家在智能營銷場景中實現(xiàn)降本增效。尤其在2023年“618大促”期間，商家對微盟WAI的使用量成倍增長。以SaaS融合場景為例，微盟WAI單周內容生成增幅達到63%，其中公眾號推文增幅400%，種草筆記增幅達257%，輪播圖增幅達到243%。

不僅如此，微盟在加速“AI+SaaS”戰(zhàn)略落地的同時，也在持續(xù)投入WOS生態(tài)建設。依托WOS的數(shù)字商業(yè)基礎設施，微盟在研發(fā)新功能、新產品的可行性和研發(fā)效率方面都得到了有效提升。據(jù)悉，2023年上半年，微盟云平臺新開發(fā)與發(fā)布39個云市場應用程序及服務，新增優(yōu)質生態(tài)合作伙伴9家，累計上架應用程序及服務476個，游戲760個，模板及組件1165個。

暴風雨依然伴行

如今，微盟已與人工智能技術緊密捆綁，開始通過技術加持，來提高企業(yè)在效率、創(chuàng)新等方面的競爭優(yōu)勢。對于微盟來說，這意味著將會有更多的發(fā)展機會和更高的增長潛力，但是同樣伴隨著不小的風險和挑戰(zhàn)。而在各種因素的影響下，微盟要面臨的困難遠不止如此。

首先，外部經(jīng)濟環(huán)境日趨嚴苛，微盟的掘金難度與日俱增。雖說To B型企業(yè)的投資和利潤，比燒錢搶市場做大規(guī)模的C端互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要有更穩(wěn)定的利潤，然而，微盟作為一個針對于B端的SaaS平臺，卻依舊處于長期虧損之中。哪怕今年上半年，微盟的業(yè)績有所復蘇，但由于外部干擾因素過多，微盟的商業(yè)模式依舊不是十分穩(wěn)定。

其次，大模型需要長期持續(xù)投入，微盟想要做出成績絕非易事。微盟需要新故事，因此積極擁抱大模型以緊跟時代潮流，但眾所周知，SaaS行業(yè)需要對產品和系統(tǒng)的升級迭代進行持續(xù)投入，而這背后需要大量的資金支撐，這對于尚未改善盈利現(xiàn)狀的微盟來說，簡直就是雪上加霜。更何況，大模型還處在發(fā)展階段，能給SaaS領域帶來多大的變化目前尚未可知。

最后，部分玩家開始選擇親自下場，微盟的競爭壓力可想而知。微盟和有贊一樣，做的都是為商家搭建一套操作系統(tǒng)的生意。然而，隨著抖音、快手等玩家親自下場做電商，當這些大流量平臺業(yè)務逐漸成熟以后，大都開始自己做閉環(huán)，不再過度依賴第三方工具。2020年微信上線了小商店就是一個例子，因此，在微信生態(tài)之外，微盟、有贊的生存空間其實很有限。

總而言之，即便是微盟在今年上半年表現(xiàn)優(yōu)異，實現(xiàn)了收入和商戶數(shù)雙雙增長，但其未來的發(fā)展之路卻也并不如想象中那般一帆風順。而如何讓自身生態(tài)更加完善，以適配更多大客戶的需求；以及怎樣繼續(xù)在零售行業(yè)深耕，讓業(yè)績增長更加穩(wěn)定，是微盟當下需要重點考慮的問題。相信在生態(tài)化與大客化戰(zhàn)略的相互滲透、相互促進下，微盟未來有望拓展更多商業(yè)化可行性。

劉曠

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