作者: 金評媒JPM
黃金剛剛使其在61.8%的斐波納契回撤水平上方的移動無效。事實上，它甚至略低于50%的回撤線。這意味著與我們一年前所見的聯系變得更加清晰。作為提醒，我昨天寫了一篇關于它的文章：
黃金的成交量也很大，上一次出現這種交易量的上漲是在2022年的頂部。 還有，我一直在寫現在和前一年年中發生的事情的相似性，但似乎類比應該調整一下。2023年初的頂部似乎與2022年初的頂部相似，我們現在看到的實際上與2022年4月中旬看到的相似。 事實上，如果你考慮到黃金在2022年3月以及2023年2月和3月形成了雙底，這種聯系就變得更加清晰了。 那么，2022年4月份金價在大幅下跌近400美元之前反彈到多高呢?它反彈(幾乎)到61.8%的斐波納契回撤水平。 黃金昨天漲到多高了？略高于其61.8%的斐波納契回撤水平。在寫這些文字的時候，黃金期貨交易價格約為1906美元，這意味著它們已經回到了61.8%的斐波那契水平之下。回撤，從而使情況更類似于我們去年看到的。 如果這種類比繼續下去，黃金的下一步會是什么？衰退——一次強有力的衰退。根據我們現在所看到的，這種類比確實在繼續。其影響非常悲觀。
因此，我們剛剛看到了許多其他大跌之前的情況——其影響是看跌的。來自白銀近期交易量的影響(我昨天描述過)也是最新的:
幾乎在所有情況下，當白銀在同樣大的成交量上走高時(有四個這樣的例子)，它標志著一個主要的頂部。這包括2021年頂部(略高于30美元)和2022年頂部。還包括我們在2月初看到的今年的頂部。 它并不特別復雜，也不令人費解。在實踐中應用這些知識的困難在于不隨波逐流的能力，盡管這在情感層面上是困難的。 補救辦法很簡單：至少從市場的情緒化中休息一小會兒，至少暫時停止查看價格，做一些讓你放松的事情。散散步，和人聊聊天(但不要談論市場)、冥想或者做任何你知道最適合你的事情。 然后，一旦你站穩了腳跟，能夠以平靜的心態看待一切，包括市場，之后再看看圖表到底在說什么。 在我看來，根據我們在上面的圖表中看到的，銀價是在說“不要被這個愚弄了，我在表現出強勢之后就要下跌了，就像之前發生過很多次一樣——這個周期幾乎已經完成了，你還有時間做出反應，但時間不多了”。我之前提到的“額外適應癥”是基于最近的下跌，GDXJ幾乎觸及了38.2%的斐波那契回撤水平。
這意味著修正性上漲很可能已經結束，特別是考慮到今天盤前交易中黃金的情況，以及昨天白銀相對于黃金的表現。我們在上圖中看到的頭肩頂形態的左肩與我們現在看到的非常相似。事實上，GDXJ稍微高于傾斜的虛線意味著它不是完全對稱的，但“只是”非常對稱。非常悲觀的影響仍然完整無損。因此，我之前對GDXJ的評論仍然是最新的:正如我在昨天黃金交易警報下面的一條評論中所寫的那樣，當前的調整似乎與我們在(大約)大幅下跌中間看到的前兩次調整相似。那發生在2021年年中和2022年年中。我用紅色矩形標記了那些箱子。價格上的相似性可能不明顯，因為修正的形狀有點不同，但在RSI指標上相似性是明顯可見的。問題是，在之前的兩種情況下，RSI“必須”反彈到50以上才能“完成”調整。無論如何，昨天的收盤價僅比我們當前空頭頭寸的進場價高0.13美元，所以我們在這里基本上是中性的(雖然在FCX是盈利的)，鑒于今天黃金期貨和GDXJ在今天倫敦交易中的盤前下跌，似乎GDXJ的空頭頭寸將很快再次盈利——也許最早就在今天。這一調整最有趣的部分是，它與GDXJ在2022年12月的交易非常相似。那時我們也看到了來回的運動。那是在上升期，現在情況發生了轉變——是在下跌之后。真正重要的細節是，這使得GDXJ的頭肩頂形態更加對稱，因此更加可靠！這意味著基于形態頭部大小以及2022年低點的26美元左右的下行目標更有可能在接下來的幾周/幾個月內達到。如果股市像2008年那樣下跌，就像我之前寫的那樣，那么26美元的水平也可能以一種相當不穩定的方式達到(還記得2020年GDXJ下跌的速度嗎？)。這反過來意味著，從這些水平出現像樣(但短暫)反彈的可能性正在增加。一旦GDXJ漲到26美元，現在說我是否想轉換成多頭還為時過早，但我不排除這種可能性。不管怎樣，即使短期看起來混亂或不明朗，接下來幾周和幾個月的前景仍然非常有利。這是一個很難得到的機會——很少有人意識到這一點。最后一點，我們從FCX空頭頭寸中獲得的利潤可能會在短期內增加，這是基于，這是基于FCX昨天的走勢與一般股市的走勢相比。前者有所上漲，但FCX僅夠支撐早盤的漲勢——然后在收盤前就失去了大部分漲幅。
黑色燭臺代表價格收盤走高但盤中下跌的天數(收盤低于高點)。我們上一次看到真正類似于昨天的會議是在2022年12月中旬。是的，短期下跌隨之而來。
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